科技股龙头诺安成长混合,消费股王者招商中证白酒,配置走势分析

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这一段的行情一波三折,基金投资者朋友们也是被搞得没了脾气。最近开始以主动半导体基金,诺安成长混合的大涨开启行情,随后开启连续大幅调整,伴随的是大消费王牌,招商中证白酒指数分级大涨,后又后也随之深调。一边火焰一边冰山,两只最热门的基金:诺安成长混合、招商中证白酒指数分级,一个科技板块、一个消费板块,一支主动基金、一支指数基金,这俩基金的走势到底有没有关系,又是什么样的联系呢?今天我们就来一块深挖分析下。

1、了解诺安成长混合

在某只基金中,周关注度达到300多万,排行第一。虽然名义上是一支主动混合型基金,但骨子里要比半导体指数基金,拥有更高的股票占比和持仓集中度,单日涨跌幅度几乎远超同类型的任何一只基金。

2、了解基金经理蔡蒿松

基金经理蔡蒿松,科班出身,专业对口,从接手诺安成长混合以来,从基金规模几亿开始,短短一年多,增加了200多亿,第三季度公布数据显示基金规模277.31亿元,吸金能力超强。目前管理两支基金,另外一支是诺安和鑫灵活配置混合,除了基金规模外,其他和诺安成长混合基本类似。

1、了解招商中证白酒指数分级

在某宝基金中,周自选人数达到1000多万,排行第一。当然我们必须承认,某宝用户颇多,从一些大数据上我们还是能够看出一些端倪的。该基金之所以能够获得如此高的关注,除了业绩,各种媒体、大V的宣传还是功不可没的。该基金持仓全部都是白酒,前5支重仓白酒占比就达到了70%,典型的浓缩型。

2、了解基金经理侯昊

基金经理侯昊的名字大家可能相对较为陌生,但是提起另外一支医药指数基金,大家可能就不陌生了,他就是招商国证生物医药指数分级,基金经理也是侯昊。两支基金放一块,大家是不是就感觉有了熟悉的味道。当然,这两支基金都是指数基金,相对主动基金而言,指数基金主要是跟踪相关标的,基金经理在基金的整体管理上,作用不是特别的明显。大家了解下就可以了。

简单了解完两支神基,下面我们就两支基金的各方面情况进行综合的测评。鉴于蔡蒿松管理诺安成长混合的时间较短,2019年2月才上任,时间只有一年多不到两年,所以我们就仅拿他上任后的业绩走势进行分析。

1、诺安成长混合,从2019年3月以来,基金规模从13.49亿不断增大,目前277.31亿元,整体增长较为稳定。

2、招商中证白酒指数分级,从2019年3月以来,规模变化也是比较大的,但是区别在于前几个季度规模变化不大,2020年三级季度增长迅速,目前规模为242.87。

3、就基金规模来说,指数基金因为是跟踪相关标的,所以整体影响不大,但是主动基金或多或少会有影响,比如持仓的整体配置,调仓等压力会随着规模而逐步增加。

1、诺安成长混合,机构持仓占比2019年约为20%左右,2020年约为7%。因为基金规模翻倍了,所以大致可以认为机构没有变化,而个人持有比例稀释了机构持有占比。

2、招商中证白酒指数分级,始终都是个人持有,机构几乎没有参与。

3、关于基金持有人结构这块吗,可能有很多人不懂,我在这里简单点一下。基金持有人一般由个人、机构和内部持有。大致意思就是普通基金投资者买的份额、机构和基金公司甚至基金经理个人持有的份额。相对来说机构持有多的话,基金的规模可能较为稳定,不容易经常出现较大规模的赎回。但是反之,如果机构不看好,一旦该基金遇到机构大规模的赎回,那基金的兑付赎回现金就会有压力,甚至会被迫变卖股票来换取现金应对赎回,这样会对基金表现产生较大影响。

1、历史阶段涨幅

诺安成长混合近3月和近6月表现不佳,其他时期表现均不错。

招商中证白酒指数分级全部都是优秀,表现非常的突出。

两支基金具体阶段业绩相较来说,阶段涨幅上招商中证白酒几乎碾压半导体诺安成长,主要差距点在于3月和6月,差距分别约为30%和60%。

2、历史阶段涨幅

诺安成长混合2020年3季度业绩不佳,其他业绩都还是比较好的。

招商中证白酒指数分级2019年4季度和2020年1季度表现不佳,其他表现均优秀。

季度涨幅来看,两支基金业绩参半,但是出现了反转,除2020年3季度外,其他季度的业绩。半导体诺安成长混合几乎又碾压招商中证白酒。

3、历史年度涨幅

年度涨幅更有意思了,两支基金都是优秀,并且业绩相差也并不算太大。

从上面三个维度来看,阶段涨幅、季度涨幅、反差较大,而年度涨幅却大致相同,可谓殊途同归。

我们最后再对两支基金近一年的走势进行分析对比。从下面走势图我们可以看出:

1、近一年两支基金的盈利能力都不错,虽然走势不同但是最终收益都还是可以的,差距并不大。

2、两支基金基本是跟随大盘走势运行的,但是相关性非常的小,其中半导体诺安成长走出了两波较大行情,波动性非常大,创出了两次新高并且低点还是不断抬高。招商中证白酒前期一直震荡筑底,随之走出一波慢牛,整体涨幅虽然没有前者大,但是回调较小,最终跑赢。

3、从不同区间来看,结果不同,在9月之前的任何一个节点来看,诺安成长混合都是跑赢的,但是之后稳健的白酒还是靠耐力赢得了最终结果。

上面数据分析得很详尽了,不再赘述,只简单地谈几点看法。

1、不管科技半导体诺安也好,大消费招商中证白酒也好,整体都还是跟着大盘的节奏来的,短时间或者短暂区间可能会有一定的不同,但整体趋势是一致的。

2、从行业来看,白酒相对半导体,扩展到大消费相对科技,整体来说消费波动小于科技,消费慢而稳,科技快而险。行情来了科技一飞冲天,行情去了自由落体。

3、基金配置上,科技和消费可以均衡搭配,已达到可以避免大幅波动,并且还不错失大行情的目的。仓位占比上建议消费多一些。核心加卫星配置中,消费可作为核心,而科技则是卫星。

4、不管诺安成长混合还是 招商中证白酒指数分级,近年来表现都不错,但是相对都是细分行业高风险基金。今年涨幅都不小了,如果长期配置,那么几年什么时候买都可以,买在高点也能盈利,但是要看自己能不能拿得住,能不能忍受50%甚至更多的浮亏。如果不能,建议还是在一定幅度的回落后介入,长期受益更为可观。稳健者还是市场关注同类混合型的基金较为稳妥。

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