3500之上谁是最优解?这些股比白酒还香!

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  写在前面:

  3500点说来就来,但在博尔头条社区里却没有看到开心,而是为了买什么这个事情,已经是吵翻天,毕竟行情好,就坐着看那是赚不到钱的,必须参与进去。说到买什么,其中最吸睛的就是白酒,今天茅台冲击2000元,酒鬼酒再度涨停,刺激了太多人的神经,尤其是中金公司刚刚上调了茅台的目标价到2700元,那么白酒股还能继续疯下去吗?

  一,白酒买便宜的?

  表面看白酒股都在涨,所以有些股友就说眼下白酒股就是买便宜的,但有一说一,最便宜的白酒是金种子酒,股价20元,但是去年涨了250%,相对涨幅这个价格不算少吧?也有股友说,那就买涨幅最少的,那无疑是顺鑫农业,全年涨幅不到40%,但实际上翻看白酒的上涨历史,涨多涨少从来也不是对股价的制约,否则就没有茅台这事情了。

  二,白酒买的是资产质量?

  实际上,制约顺鑫农业的是其盈利能力下滑、经营性现金流暴降,特别是2020年Q3成为上市20多年来的第一次单季度亏损,相比之下再看看去年的白酒股王酒鬼酒,在水井坊等一众二线高端白酒业绩下滑的背后,酒鬼酒仍然保持了业绩的高速增长,前三季度净利润增速接近80%,这才有了全年355%的涨幅,而另一个涨幅超过300%的山西汾酒,更是有集团公司众多白酒资产装入上市公司的预期,所以眼下的白酒行业比的就是资产质量。

  三,世界在变

  但是资产质量这东西都是拿嘴说的,就像出身、产品颇为相似,但体量更小、白酒业务占比更少的红星二锅头重组案,直接让上市公司大豪科技在12月拉出12个涨停板,顺鑫农业的表现又该如何理解?

  在博尔即将发布的《2021年度量化大数据报告》当中,提到了三个隐藏的变化:

  1.投资规模扩大,2020年公募基金发行量超3亿,是过去4年的总和。

  2.投资风格年轻化,80年后基金经理占比50%,90%基金经理占比近10%。

  3.投资思维数据化,很多人没有经历过完整牛熊周期,「经验值」被「智商值」取代,对数据的理解更为看重。

  这些变化的背后就是数量化投资占据上风的表现,而数量化投资的显著特征之一就是:「不得不为」,投资人的投资范围及仓位配比被「量化模型」所禁锢,从而「不得不为」。买茅台、买酒鬼,不买顺鑫,背后其实就是不得不为的选择,别人买,你买不买,你不买,你就要亏钱,骑虎难下之下,就变成了抱团,所以机构抱团的背后是机构的无奈之选。

  所以用博尔系统去看就会发现:酒鬼酒连续37周「机构库存」(博尓系统中代表机构资金活跃程度)活跃,而顺鑫农业只有17周「机构库存」活跃,结果股价也是起起伏伏。

  更重要的是在酒鬼酒一路上涨的过程中,也有过调整和震荡,但是「机构库存」从未缺席,这就给我们操作的空间,相比之下,当顺鑫农业股价回落的时候,「机构库存」已经消失了。

  结论很明确,就是要选就选机构资金持续活跃的个股,白酒可以买吗?当然可以,但是买的前提是当股价调整的时候,谁还有机构资金的支撑,那接下来还能继续有戏,老话说的还,退潮的时候,才知道谁穿了裤衩。所以大家要跟车白酒股,最好的法子就是看回调的时候,是不是还有机构资金活跃。

  四,被动做多的年代

  在《2021年博尓年度量化大数据报告中》还提到今年将是「被动做多年」,就因为数量化投资的大行其道,所以很多时候不是你要做多,而是你必须做多,比如今天猪肉股的上涨,很多人觉得是跌多了要涨,实际上在报告中就指出这是「尾部对冲机制」导致的,为了对冲越涨越高的板块风险(而且比有风险),就买入一些其他的品种,这样可以东边不亮西边亮。

  如果仔细看猪肉股的起势,实际上就在去年底的时候,部分个股已经连续数十个小时出现「机构库存」活跃的迹象。就像下面两只股票:

  所以,白酒股固然好,但是找到规律更重要,只要明白「大资金才有大机会」,明白「量化博弈」的背景下,机构越来越多的使用量化策略,我们也跟上其实做哪个板块已经变得不重要了。

  博尔 Jakcy

  2020-01-04

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